Как правило, страховые суммы при такой схеме переводятся в оффшорную страховую компанию, поскольку там отсутствует налог на прибыль. Кроме того, в оффшорных страховых компаниях практически полностью отсутствуют требования к формированию так называемых страховых резервов. Как правило, оффшорные страховые компании располагаются в таких юрисдикциях, как Каймановы острова и острова Теркс, остров Мэн, а также на Бермудах,  Кипре и в последнее время в Ирландии. Популярность оффшорных страховых компаний связана также с тем, что в каждом конкретном случае можно просчитать риск, связанный с ним, не ориентируясь при этом на средние, весьма ненадежные данные.

У каждой оффшорной страховой компании должна иметься лицензия на данный вид деятельности, выданная соответствующими органами, а именно страхового надзора, той юрисдикции, в которой она расположена. Кроме того, у большинства подобных организаций имеется функция перестрахования, то есть определенная часть связанных с конкретным страховым случаем рисков, а также резервов, передается ей. Сам процесс оффшорного страхования заключается в следующем: страховой фирмой, с которой частное лицо или организация заключает договор, перестраховывает риски в оффшорной организации. При этом для фирмы, заключившей основной договор, по правилам оффшора снижается налог на прирост прибыли, при этом оффшорная организация находится под ее контролем, при этом большая часть рисков и взносов находится в оффшорной компании. Таким образом, реализуется один из основных принципов страхования, а именно принцип солидарной ответственности.

К сожалению, подобный способ нередко используется в неправомерных целях, именно поэтому в последнее время основные юрисдикции ужесточили контроль за их деятельностью. Известны случаи, когда подобные организации закрывались после проведения страхового контроля. Именно поэтому рекомендуется заключение договоров страхования с надежными, проверенными компаниями в единственном числе. Это поможет избежать недоразумений, связанных с выплатами страховых премий и налогообложением в своей собственной стране.