Бывают случаи, когда оффшорные организации создаются или используются в незаконных целях, причем чаще всего это касается банков. Кроме того,  организации некоторых юрисдикций, например, Каймановых островов, официально считаются незаконными, точнее не сами они, а их деятельность, что требует проведения расследований, которые заканчиваются совсем не в пользу банка. Поскольку основной целью использования оффшорного банка незаконно является уход от налогов, то и тем, кто держал в этих банках свои счета, придется несладко при проведении расследования. В том случае, если будет доказан уход от налогов, то сумма долга будет, разумеется, взыскана, а лицо, открывшее вклад, понесет предусмотренное за подобное правонарушение наказание. Что касается самого банка, он будет, естественно, закрыт.

Кроме того, недобросовестные оффшорные банки нередко используют в своих названиях «громкое» имя, причем встречается такое не только в юрисдикциях, расположенных в тропических странах, но и в Европе. Однако в последних случаях мошенничество было быстро обнаружено. Такой способ незаконной банковской деятельности вводит в заблуждение людей, которые помещают в оффшорах свои честные доходы. Кроме того, оффшорные банковские мошенники нередко практикуют такую схему, как создание представительского филиала банка, что делается с целью сокрытия его организаторов и, соответственно, исполнителей кредитно-финансовых преступлений. Также нередки случаи использования банка для банального прикрытия финансовых махинаций, причем в данном случае такие организации даже не особо утруждаются в создании реноме. Они просто предлагают сертификаты или депозиты, процент по которым необычайно высок, а также распространяют различные виды писем по кредиту или гарантии.

Кроме того, незаконное использование оффшорных банков может заключаться  в использовании поддельных чеков и прочих банковских документов, которые используются, как правило, для приобретения какой-либо недвижимости, причем разница в суммах чека и покупки должна быть выплачена наличностью. Также подобные банки могут предлагать займы под ценные бумаги. Естественно, займы предоставлены на деле не будут.